■基金季报
基金2009年4季报昨日揭开面纱，博时、国泰、大成、长盛、国投瑞银、工银等17家公司旗下基金率先披露季报。整体来看，截至去年四季度末，基金的股票仓位相比之前又有提升，已逼近历史高位。但对2010年1季度的行情，基金则多数以“震荡”表述。
数据统计显示，去年4季度末，偏股基金的股票仓位相比2009年三季度再度有所提升。其中，国泰、大成、富国等基金公司的仓位提升尤其明显。相比之下，广发、东方等基金公司的仓位则在高位略有下降。总体看，各家基金公司的股票仓位都有提升，相当部分偏股基金的股票仓位已经达到88%至90%一线，已无进一步提升空间。
从投资组合看，大消费概念成为几乎所有公布季报团队的“大众情人”。博时主题基金认为，去年四季度必需消费品和汽车、家电等可选消费品行业公司有良好表现，现有估值水平还是较低，基金对这些行业公司依旧看好。大成策略回报基金则表示，展望未来五年，我国经济结构处于调整期，内需是中长期经济增长的主要动力，基金长期看好大消费板块，如食品饮料、医药、零售等受益于经济结构调整的行业，坚定持有具有一定品牌和影响力的龙头公司。
主题层面上，基金也比较集中。国泰金马认为，主要关注三方面主题：一是节能减排和低碳经济，二是金融创新，即股指期货和融资融券，三是具备资产外延扩张空间和行业整合空间的公司。博时第三产业基金则认为，证券、商业百货和医药、黄金等是2010全年最可能获得超额收益的三类代表性行业，其背后动力则是通胀预期和大消费领域。
在投资风格上，基金明显偏好大盘股行业。相当部分基金认为，尽管大盘股在去年四季度表现不佳，但正为今年表现留出空间，值得继续关注。（周宏）
